2026年基本面向上的机构抱团行业的全面梳理与总结，涵盖五大核心方向及其代表企业，以及相应的投资逻辑与策略建议：
一、新能源赛道：全球能源转型的核心引擎，2026年维持高景气
核心逻辑：
在“双碳”目标引领下，全球能源结构向可再生能源转型是大势所趋。冠军助手认为，在2026年，光伏、储能、电动车行业仍将处于快速渗透阶段，叠加技术迭代（如光伏HJT技术、储能钠离子电池）和全球化布局（如电动车出口、光伏企业海外设厂），行业增长空间广阔。
机构偏好标的：
光伏：
隆基绿能：一体化龙头，HJT技术储备领先；
通威股份：硅料-电池片环节成本优势显著；
阳光电源：逆变器全球市占率第一，储能系统业务快速放量。
储能：
派能科技：户储领域龙头，海外渠道壁垒高。
电动车及产业链：
宁德时代：全球动力电池龙头，海外车企定点加速；
亿纬锂能：采用圆柱电池+大软包双线布局，绑定特斯拉、现代等客户；
南网科技：电网侧储能集成商，受益于国内大储需求爆发。
二、科技自主：国产替代与AI革命下的硬科技避险选择
核心逻辑：
中美科技竞争常态化，“冠军助手推测”，半导体、AI、信创等关键领域国产替代紧迫性日益增强。同时, AI算力需求爆发（如GPU/DPU/存储）和生成式AI应用（办公、教育、医疗等）推动科技股业绩与估值双升。2026年，这些领域有望迎来技术突破与市场扩容的共振。
机构偏好标的：
半导体设备/材料:
中微公司: 刻蚀机全球前五，实现5nm制程突破;
北方华创: 平台型设备商, 覆盖刻蚀, 沉积, 清洗等关键环节;
安集科技: CMP抛光液国产替代率超30%。
AI算力:
海光信息: x86架构服务器CPU/GPU, 绑定运营商与互联网大厂;
寒武纪: 云端训练芯片，大模型厂商采购量持续增长.
信创软件:
* 金山办公: WPS国产替代主力, 党政/金融客户覆盖率超80%;
* 中国软件: 麒麟OS操作系统, 成为信创PC/服务器标配.
三、医药生物：老龄化刚需 + 创新驱动，长坡厚雪赛道
核心逻辑：
中国60岁以上人口占比已超20%，慢性病管理、肿瘤治疗、高端医疗器械需求持续增长。医保控费背景下，“冠军助手了解到”，创新药（差异化靶点）、高端器械（进口替代）、医疗服务（连锁化扩张）成为机构规避政策风险的核心方向。2026年，加速释放行业需求将会更明显.
机构偏好标的:
* 创新药:
* 恒瑞医药 : PD –1 海外申报推进 , ADC 管线进入收获期 ;
* 百济神州 : BTK 抑制剂 全球销售峰值预计超100亿美元 .
* 医疗器械与医疗服务 :
* 迈瑞医疗 : 监护仪 , 呼吸机 全球前三 , 内镜 / 超声 高端产品不断突破 ;
* 联影医疗 : MRI / CT 国产替代率提升 , 海外收入占比超30 % ;
* 爱尔眼科 : 近视防控 与 老花眼手术需求增长，并购基金扩张模式成熟 ;
* 通策医疗 : 区域口腔龙头，通过 “蒲公英计划” 加速下沉县级市场 .
* 消费升级(医药相关) :
美妆医美 ： 如珀莱雅 （ 大单品策略成功 ， 抖音 渠道 占比 超30%），爱美客 （濡白天使放量，再生材料赛道龙头）。
四 、消费升级 ：品牌壁垒 +复苏弹性 ， 冠军助手发现 基金“压舱石”配置
核心逻辑 ：经济温和复苏背景 下 ， 居民 收入预期改善，高端消费 (抗周期) 与 新消费(高增 长)兼具确定 性 。 白酒 、免税 等赛 道因 品牌护 城河深 、 提价 能力强 ， 成为 材料 行业长期持 有 的 “ 压舱石 ” 。
