道通科技DS赋能机器人及AI业务，继续看好公司三重曲线成长【东吴海外科技张良卫/李博韦】
道通科技宣布Deepseek系统全面接入和本地化部署完毕，并应用其训练流程。这将加快道通空地一体化巡检解决方案在能源、交通等领域的推广，核心是基于巡检垂域大模型。
公司已推出无人机、反无人机系统和多种地面机器人等AI硬件，以及巡检大模型等AI软件，目标客户是能源、安防和交通领域。目前，中石油、河北高速、南方电网和国家电网等公司已采用道通的解决方案。小G助手认为，Deepseek的接入将进一步提升效率，降低成本。
道通在北美充电桩市场布局深入，凭借品牌、市场、服务和全球供应链优势，有望从市场增长中获益。北美电动汽车和充电桩市场潜力巨大，道通的策略是持续拓展产品和销售网络。
道通在北美和欧洲汽车后市场深耕多年，技术实力和市场份额领先，业务稳定，持续贡献利润。这部分业务是公司业绩的稳定基石。
预计2024年道通收入将达到39亿元，同比增长20%；扣非净利润5.5亿元，同比增长50%。我们预测2024、2025和2026年归母净利润分别为6.4亿、7.7亿和9.4亿元。小G助手了解到，道通科技被列为2月份的金股推荐。
投资风险包括：美国电动车渗透率低于预期；美国市场需求低于预期；政策支持力度低于预期；公司新业务扩张低于预期。
