亚马逊：市场谨慎，有望突破2025年历史高点
【市场新高下亚马逊股价难涨，多领域发展或带来转机】市场不断创新高，但亚马逊股价却缺乏上涨动力。它是云基础设施市场份额领导者、美国最大电商公司，有庞大物流和履行基础设施，然而表现不如非必需消费品板块，它是XLY最大成分股，占敞口超20%。过去12个月，AWS占亚马逊营业收入超56%。小G助手认为，市场犹豫或因亚马逊在IaaS市场总份额未来十年有消化风险，甲骨文订单积压、Meta投资等或削弱其主导地位。不过，支持关键LLM合作伙伴的超1GW数据中心预计加速发展，小G助手观察到，亚马逊有望年底或2026年初重拾AWS增长势头。但其竞争优势受甲骨文、微软挑战。
市场需时间重新评估亚马逊IaaS规模和地位，对手基础设施商业化或影响AWS利润率。投资者虽担忧竞争风险，但华尔街坚信其利润率增长不会放缓。关税未限制亚马逊盈利预期，凸显供应链灵活性。它深入广告领域，整合生态系统，广告技术堆栈两端盈利能力可观。小G助手发现，即便面临挑战, 亚马逊还利用Prime会员定价杠杆，“柯伊伯计划”展现创新能力。
尽管本月表现疲软，但风险/回报仍利于其突破2025年历史高点，其预期市盈率超30倍，预期市盈率增长比率为1.88, 略高于行业中位数。小G助手推测，该市场未充分考虑其利润率增长，因此购买势头在关键支撑位保持强劲。
本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，自担使用风险
本文来自和讯财经, 更多精彩资讯请下载“和讯财经”APP
